重點摘要
- 代幣化存款仍是銀行存款，欠你錢的是銀行，它不是加密貨幣，也不是穩定幣。
- 銀行把存款以代幣記錄在共享帳本上，可全天候轉帳並按條件自動執行。
- 香港目前主要由銀行與企業透過金管局 Project Ensemble 試驗計劃使用。
- 是否受存款保障計劃保障要看產品條款，使用前應取得銀行書面確認。
先用三句話回答最多人問的問題。安全嗎？ 風險與存放在發行銀行的資金相近，另加新技術的系統風險。是不是存款？ 是，由持牌銀行發行。出事怎麼辦？ 你的追索對象是銀行，但個別產品如何處理，必須逐一確認。
什麼是代幣化存款？
代幣化存款是你存放在持牌銀行的資金，由銀行以數碼代幣形式記錄在區塊鏈式帳本上，而不只記在傳統帳戶系統。它仍然是存款，即你對該銀行的法律申索，以港元或其他貨幣計價，並按你的指示由銀行轉帳。
可以想像成一張由紙本變成手機二維碼的車票：同一間鐵路公司、同一張票，只是形式改變，查驗更快，也更難遺失。
不同之處： 車票代表乘搭權，代幣化存款則是向銀行收回款項的法律權利，而且只能在銀行已接通的系統內使用。
代幣化存款如何運作？
銀行把你帳戶內已有的資金，以同等金額發行為帳本上的代幣，讓你轉給獲准的交易對手；如收款人在另一間銀行，兩間銀行之間再完成結算。你隨時可以按相同面值，把代幣換回普通存款結餘。
基本流程
- 1. 公司在參與銀行已有存款。
- 2. 銀行在帳本上發行等值代幣，並扣減普通結餘。
- 3. 你發出轉帳指示，例如支付貨款或認購代幣化基金。
- 4. 收款人在另一間銀行時，兩行以代幣化央行貨幣全天候結算。
- 5. 收款人可保留代幣，或換回普通結餘。
最大的新功能是可編程：轉帳可附帶以智能合約（自動執行的小程式）寫成的條件，例如基金單位到帳才放款，買賣雙方同時完成交收。
目前主要用於四方面：銀行同業結算、企業集團內部調撥、代幣化基金或債券付款，以及日後可能出現的零售用途。
代幣化存款在香港有什麼實際用途？
在香港，代幣化存款主要在金管局的 EnsembleTX 試驗計劃內使用，包括企業財資管理、代幣化貨幣市場基金交易，以及代幣化資產結算。官員亦表示它將用於跨境支付，以及即將在同一平台展開的銀行同業代幣化黃金項目。
EnsembleTX 於 2025 年 11 月推出時，據報滙豐為螞蟻國際完成一筆 380 萬港元的跨行代幣化存款轉帳。
試想一間在香港與東南亞設有附屬公司的貿易商：星期五晚上調撥的資金，全天候結算之下幾分鐘即可到帳，並可設定貨物簽收後才放款。
香港如何規管代幣化存款？
代幣化存款由金管局已認可及監管的銀行發行，因此資本、流動性、客戶保障與打擊洗錢等一般銀行規定照樣適用。金管局負責 Project Ensemble 試驗計劃，證監會則監管與之配合使用的代幣化基金與持牌平台。
法幣穩定幣受《穩定幣條例》規管，只有列入金管局持牌穩定幣發行人名冊的機構才可發行；代幣化存款的發行人本身已是持牌銀行，毋須另領穩定幣牌照。
若有人把它與加密貨幣交易一併推銷，請查核證監會持牌虛擬資產交易平台名單。
香港最新情況（更新於 2026 年 11 月）
- 2026 年 11 月 2 日：金管局宣布 EnsembleTX 支援以代幣化央行貨幣 24x7 結算同業代幣化存款，參與銀行增至 12 間，先導機構 20 間（政府新聞公報）。
- 參與銀行包括中國銀行（香港）、渣打銀行（香港）及滙豐等；先導機構包括螞蟻國際及貝萊德（同一來源）。
- 同日據報財政司司長表示，銀行亦可把代幣化存款用於跨境支付（Unchained，2026 年 11 月 2 日）。
代幣化存款出事怎麼辦？
代幣化存款是對發行銀行的申索，第一層保障是銀行本身及金管局的監管。香港存款保障計劃為合資格存款提供每名存戶每間銀行最高 80 萬港元的保障，但個別代幣化產品是否合資格要看條款，應取得書面確認。
受不受存款保障計劃保障？
存款保障計劃保障每名存戶在每間成員銀行最高 80 萬港元的合資格存款，結構性存款等產品除外。金管局公開資料暫未就代幣化存款訂出一般規則，請向銀行查詢並保留書面回覆。
銀行倒閉或轉帳出錯時
代幣是對銀行的申索，沒有穩定幣那樣的獨立儲備。換回普通存款按面值處理，時限與費用以銀行條款為準；轉錯帳或受騙可向銀行報告。
代幣化存款與穩定幣有何分別？
代幣化存款是銀行自己的存款以代幣形式呈現，欠你錢的是銀行；穩定幣則由持牌發行人以一籃子儲備資產支持發行，即使發行人是銀行也一樣。兩者在手機屏幕上看似相同，但背後的法律權利與保障並不一樣。
| 項目 | 誰欠你錢 | 香港主要規管 | 存款保障計劃 |
|---|---|---|---|
| 普通銀行存款 | 你的銀行 | 《銀行業條例》 | 合資格存款最高 80 萬港元 |
| 代幣化存款 | 你的銀行 | 銀行規定及試驗條件 | 視乎條款，須向銀行確認 |
| 持牌穩定幣（如 RedCoin） | 發行人，以儲備支持 | 《穩定幣條例》 | 不適用，並非存款 |
| 數碼港元（未發行） | 將會是金管局 | 研究及試驗 | 不適用 |
| 無牌平台代幣（如 JPEX） | 往往無從追討 | 無 | 不受保障 |
JPEX 是反面教材：證監會在 2023 年 9 月警告它未在香港獲發牌，其後大批用戶無法提款。
代幣化存款有哪些風險與常見騙局？
主要風險包括發行銀行本身的信貸風險、新帳本的技術故障、代幣可使用的範圍有限，以及騙徒借用新名詞行騙。對個人而言，最大的危險是透過通訊軟件或無牌網站推銷的所謂「高息代幣化存款」。
行動前先核實
- 1. 真正的代幣化存款只由你的持牌銀行經官方渠道提供。
- 2. 查閱證監會可疑虛擬資產交易平台名單及金管局持牌穩定幣發行人名冊。
- 3. 把網址或電話輸入防騙視伏器，有疑問致電防騙易熱線 18222。
- 4. 銀行與監管機構不會用 WhatsApp 聯絡你推銷，也不會要求你把錢轉入加密貨幣錢包。
總結：新形式，舊承諾
代幣化存款是新形式、舊承諾：銀行欠你這筆錢，改變的是速度、營運時間與可編程能力。
可轉發摘要
- 代幣化存款＝銀行以代幣形式發行的存款。
- 它不是穩定幣，也不是加密貨幣。
- 是否受存款保障，請要求銀行書面確認。
- 經 WhatsApp 推銷一律可疑，請致電 18222。
本文只作一般教育用途，不構成投資、法律或稅務建議。數碼資產風險高，價值可能全部損失。
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常見問題
個人現在可以在香港開設代幣化存款嗎？
一般暫時未可以。金管局的 EnsembleTX 試驗計劃主要由銀行及企業或機構客戶參與，例如螞蟻國際與貝萊德。你可以直接向自己的銀行查詢是否提供零售服務。
持有代幣化存款需要加密貨幣錢包嗎？
不需要。代幣化存款在銀行自己的系統內持有與轉帳。有人要求你先把錢轉入個人加密貨幣錢包，應視為警號。
滙豐的 RedCoin 是代幣化存款嗎？
不是。RedCoin 是滙豐根據金管局牌照發行的港元穩定幣，以儲備資產支持；代幣化存款則是銀行的存款負債。